一只产业基金的能量能有多大？

在不少人看来，长三角基金是一个典型的观察样本。2018年，上海国际集团联合沪苏浙皖国有企业、金融机构和社会资本，发起设立了长三角协同优势产业基金，基金规模72亿元，目前已完成全部投资。很快，长三角二期基金又将在三省一市的共同聚力下再次启动。二期基金是在上海市国资委指导和浦东新区支持下，由上海国际集团会同国泰君安、太保集团、机场集团等企业共同发起，同时南京扬子江投资、合肥长鑫存储、杭州恒生电子、湖州产业投资等苏浙皖机构也积极参与，目标规模100亿元。

资金规模的背后，是这只基金的大格局。对于遍布长三角的科创企业而言，资金当然是最重要的因素，但优秀的企业，除了需要钱，还渴望全局性、多元化的支持。聚焦企业需求，长三角基金多年来持续输出金融能量，立足上海国际金融中心辐射长三角，站在更高维度，以更大格局去帮助企业打造科创“核爆点”。

铸造产业链集群

在浙江对芯片电路和版图进行设计验证，在上海半导体生产线上进行晶圆制造，在江苏完成封装测试，在安徽安装进汽车电子模组……

这是长三角一条清晰的汽车芯片产业链，在这片热土背后，类似这样的产业链数不胜数。围绕各大产业链龙头企业，长三角基金逐步推动沪苏浙皖加速形成具有全球竞争力的产业集群，持续把长三角更高质量一体化发展向纵深推进。

资金在流动。以新能源汽车芯片产业链为例，长三角基金布局了动力电池、电源管理芯片、MCU芯片、压力传感器、功率器件等多个产业链细分节点上的30多家企业，关键节点接近全覆盖。在2021年缺芯浪潮下，长三角基金联合中国头部半导体晶圆制造与封装测试企业华虹集团，发起设立了华虹虹芯半导体产业链基金。跟着行业“老法师”，基金沿着产业链，一家一家找，一家一家投。多年来，投资涵盖了上游材料合晶硅、制造前段光掩模龙图光罩、中段IP集成服务锐成芯微、高端信号处理DSP芯片的进芯电子等企业，大大增强了以上海华虹为核心的半导体产业集群实力，解决了行业瓶颈。

此外，围绕安徽滁州的显示面板产业集群，围绕江苏南京的新药研发CRO（合同定制研发）/CDMO（合同定制研发生产）产业集群，围绕浙江绍兴的集成电路产业集群等，长三角基金也在因地施策，支持产业集群不断发展壮大。

服务在升级。除了给资金，为被投企业赋能，是长三角基金的常态。根据企业发展的需要，基金积极对接相应的政府资源和产业资源，帮助企业寻找到产业链上下游的合作伙伴，更为企业匹配不同发展阶段所需要的金融服务。

在创新医疗器械企业汇禾医疗一路成长的过程中，长三角基金不仅提供资金支持，还积极帮助汇禾规划战略、招募人才、面试高管，针对快速发展中激励不足的问题设计股权激励制度，针对汇禾非常创新的产品联系监管机构提前介入了解。为光伏、新能源汽车等领域提供先进功率器件的超致半导体，虽然推出了全球首创的超结IGBT（绝缘栅双极型晶体管）器件，但由于早期规模不大，公司与上游供应商合作并不紧密，导致行业缺货期受到原材料限制，难以实现爆发增长。长三角基金投资超致后，帮助企业与上游核心供应商华虹、通富微加深了合作，IGBT产品由此将在2023年实现批量交付，有望成为公司核心增长点。

协同在形成。除了积极在长三角培育优质企业，长三角基金还与地方政府合作打造产业基金，联合发力产业链上下游。

基金与安徽省投集团合作，围绕华米科技打造了智能生活产业基金，围绕旷视科技打造了人工智能基金，将市场知名的云启资本旗下的科技基金、金融科技优质公司恒生电子的产业链基金等引入了南京江北新区，与浙江省绍兴市共同发起设立了沨行科创基金等，帮助提升了各地相关产业链的整体创新研发与高效发展水平。

近年来，聚焦人工智能、生物医药、集成电路三大先导产业，长三角基金在第三代半导体、基因测序、创新医药、信息安全可信等近10个前沿领域，推动了如盛合晶微、华大智造、汇禾医疗、派拉软件等超过100个的掌握关键核心技术的“专精特新”企业在长三角生根结果，并在若干细分产业链形成了集群效应。

培育全球竞争力

在美国，中国企业与美国企业打一场关于专利的官司，最后胜诉让美国企业赔钱，这可能是很多人没想到的事。

这是2022年基因测序企业华大智造，与全球基因测序龙头illumina在美国的互诉官司结果。当时美国德州法院判决华大智造胜诉，illumina赔偿款超过3亿美元。

在此之前，长三角基金就发现了这家企业。当时，基金发现长三角分子诊断产业链缺少关键支持，尽管华大当时还在和美国企业打官司，业界对企业的前景有所顾虑，但长三角基金从效率、成本、质量、产业上考量后，认准了这是一家具有全球竞争力的企业，毫不犹豫地进行了投资。投资后，基金还开始计划将企业引入长三角，目前正在协助其在上海闵行区选址，准备落地生命科学园，从事基因科学的基础研究和产业链上下游的孵化工作。

产业链的源动力来自创新链的不断进步，培育前沿技术，加强国际对标，扶持具有全球竞争力的科创企业，一直是长三角基金的目标。

目前，汇禾医疗原创的K-Clip（经导管三尖瓣环修复系统）已开启海外注册临床试验研究，在欧洲和香港地区已进行了数例人体试验。早在2019年，长三角基金就通过行业研究，发掘出了这家刚刚交割完天使轮的上海本地企业。当时三尖瓣反流还未受到市场的普遍关注，基金已经看到了汇禾团队的全球创新能力，此后坚定参与对汇禾的投资，多轮陪伴企业成长。

长三角基金的持续投入，也引来了其他金融机构的青睐和投资。短短几年，汇禾医疗在各方支持下，已经成长为国内三尖瓣修复领域进度最靠前、同时也是国内唯一能进行二尖瓣联合修复、二三尖瓣联合修复的结构性心脏病平台企业，并开始把目标放眼国际。

这样志在全球的优质企业，长三角基金还在为沪苏浙皖带来更多。在长三角基金牵头下，欧凯纳斯总部主体顺利从北京迁址到安徽合肥，这家企业团队承担了国家科技部“卡脖子”重大专项课题，开发出了测序试剂原料和亚磷酸酰胺，解决了分子诊断行业测序试剂的国产替代问题。在基金帮助下，选择上海张江建立商务中心的盛合晶微，是全球首家采用集成电路芯粒Chiplet体系和标准，以独立专业代工模式服务全球客户的中段硅片制造企业……

上海国际集团介绍，以培育具有全球竞争力的企业为目标，长三角基金二期特意注册在浦东，就是想发挥浦东引领区的作用，带动和提升长三角产业基础高级化和产业链现代化水平。未来，长三角基金将以“点线面”投资策略，加大马力布局子基金和直投项目，助力一批长三角科技型龙头企业成为新的世界500强，在这片热土建成更多的全球产业链核心节点，真正打响面向全球市场的“长三角”品牌。